LA CRISIS FINANCIERA 2008

LAS HIPOTECAS SUB PRIME Y LA QUIEBRA DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

La crisis de 2008, de las hipotecas sub prime y su explosión tuvo su raíz en la especulación de los precios de las casa que durante 10 años en Estados Unidos habían estado subiendo de forma consecutiva y se pensaba que nunca mas bajarian.

Las Hipotecas sub prime se podría decir aunque suene mal fue un error cometido por los bancos de inversión como Bearn Stearns y el Lehman Brothers, debido a que estos prestaron demasiado dinero sin garantias y además sobre la premisa que el mercado inmobiliario jamas se vendría a la baja, cosa que a nivel de análisis técnico financiero jamas ocurre, siempre el analista de inversión debe calcular los riesgos y nunca sobrepasar sus niveles de inversión basándose en formas especulativas.

Si es cierto que a mayor riesgo mayor es la entrada de dinero si el negocio va a nuestro favor pero cuando va en contra la caída es igual de grande que el riesgo asumido y se ve reflejado en la hoja de balance con un agujero tan grande que se puede ir la quiebra cualquier empresa. los bancos de inversión estaban tan engolosinados con estos paquetes de inversión segura que se dedicaron a comprar y vender hipotecas, creando una serie de paquetes adicionales y entre ellos estaban las hipotecas sub prime quienes dieron origen a la crisis de 2008.

LA CRISIS HIPOTECARIA ESTADOUNIDENSE

Las hipotecas sub prime o crédito sub prime es un tipo de instrumento que se creo con el fin de dar accesibilidad de crédito a las personas se consideraban menos solventes para adquirir un crédito hipotecario, de echo era una cacería de nuevos clientes que estuvieran dispuestos a adquirir ete tipo de prestamos fomentado desde el Gobierno de Estados Unidos que inundo el mercado con tanta liquidez que era muy fácil adquirir cualquier tipo de credito. Estos créditos sub prime tenían un mayor riesgo y por tanto una mayor tasa de interés.El problema surje cuando la FED o reserva Federal de Estados Unidos, comienza a subir los tipos de interés, lo que ocasiona un proceso que al igual los créditos emitidos en sus distintas clases subieran ocasionando impagos y comenzaran a ejecutarse las hipotecas en todos los niveles incluso hasta las calificadas como CDO obligaciones colateralizadas mediante deuda las cuales tenían unas calificaciones de AAA por la calificadora de riesgo Standard and Poors.

Pero la realidad paso a ser otra los calculos de los CDO hechos por Standard and Poors se fueron a impagos en un 28%, suponiendose que estos eran los mas seguros del mercado para el momento de su emisión y venta generandose asi la crisis económica de 2008, nadie previo nada debido segun los analistas ya que el mercado se encargaría de corregir todo y el credito inmobiliario segguiria su rumbo ya que las casas retomarian valor nuevamente siendo otra la realidad.

LAS HIPOTECAS SUB PRIME

Los efectos de la crisis de las hipotecas subprime la burbuja explota y muchas personas han perdido sus viviendas. Las investigaciones realizadas por la comisión del senado de EEUU que analizo la crisis de 2008, declaro que toda esta crisis ha podido haberse evitado y que la culpa en gran medida habría sido de los banqueros y los entes reguladores del gobierno. Como lo habíamos mencionado anteriormente esta comisión llego a la conclusión también de que se tomaron demasiados riesgos y no se previo ninguna medida para evitarlo.

Esta comisión también reconoció que los paquetes CDO con calificaciones de AAA, por las calificadoras de riesgo no estaban cerca de ser lo segura que ellos afirmaron en sus informes. Estos instrumentos financieros sirvieron entonces para infectar a todo el sistema financiero mundial.

Las calificadoras de riesgo tuvieron contradicciones en las calificaciones de estos instrumentos pasando a ser estos paquetes calificados por ellos, a hipotecas subprime también mas adelante.

Esta comisión a su vez en su informe critico duramente a el presidente de la reserva federal FED Alan Greenspan, ya que mantuvo una campaña de reducción de la regulación financiera dejando de lado garantías eseciales para cubrir cualquier riesgo eventual lo que trajo también como consecuencia la crisis de 2008.

Lo que si queda claro es que los afectados en todo esto fueron los prestatarios de las hipotecas los cuales al subir las tasa de interés se vieron involucrados en impagos debido a que carecían desde un principio poca cobertura para soportar una crisis.

Es allí entonces que se comienzan a ejecutar las hipotecas, pero hay que resaltar que estos prestatarios no habrían gozado de estos créditos debido a que no calificaban en ningún aspecto, solo la ambición desmedida de los banqueros dio luz verde a este escenario provocando así la burbuja mas grande de las historia con ramificación mundial.

La crisis de 2008 a sido la mas grande desde la Gran Depresion las Hipotecas Sub Prime de los EEUU fueron colapsando en pocos días a los bancos de inversión mas grandes del sistema financiero americano.

La crisis de las hipotecas sub prime o basura tiene sus fundamentos en las bajas tasas de interés que mantuvo la FED para darle un impulso a la economía luego de los sucesos del 09 de septiembre de 2001, con el ataque de las torres gemelas en New York. Esto provoco que el mercado estuviera inundado de dinero barato y esta gran liquidez que inundo al mercado hicieron que los bancos de inversión comenzaron a diseñar instrumentos financieros para otorgar créditos flexibles pero esencialmente hipotecarios.

Las hipotecas en los Estados Unidos antes de la crisis de 2008, se dividían de la siguiente manera: El mercado primario (donde se oRiginan las hipotecas) y el mercado secundario ( donde se compran y venden las hipotecas) este ultimo era muy reducido, pero el gobierno de los Estados Unidos le dio un impulso al mercado secundario argumentando que esto seria beneficioso para una parte de la población estadounidense ya que podrían acceder a una vivienda. Ocurriendo así por falta de regulaciones pertinentes la crisis de los activos tóxicos ya que muchos de estos prestatarios no cumplían con las condiciones necesarias para acceder a este tipo de crédito. 

Lo cierto es que después de analizar todas estas aristas es que la política impulsada por el gobierno de EEUU no cumplió su objetivo en esencia debido a que luego se comenzaron a presentar los impagos por parte de la población que obtuvo su hipoteca y por lo tanto se ejecutaron de manera inmediata quedando sin casas.